優地機器人（03231）主要透過銷售機器人產品及模組、為行業應用提供AI視覺模型解決方案、RaaS安排及租賃安排，將公司的技術實現商業化並產生收入。公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股。招股日期為8月31日至9月4日，預期9月9日上市，發售4,500萬股H股，約95%配售，約5%公開發售。若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%；認購50倍或以上則回撥至20%。每股招股價為14.45元至19.55元，集資最多約8.79億元，按每手200股計算，入場費3,949.44元。以上限價計算，市值約81.4億元。獨家保薦人為銀豐。
公司是一家以技術驅動的公司，在兩個主要行業領域將技術實現商業化：（i）機器人及自動化領域，透過商用服務機器人產品、機器人模組，以及相關服務（包括機器人即服務（RaaS）及租賃安排）；及（ii）新一代信息技術領域，透過行業應用AI視覺模型解決方案。上述兩條業務線均依託由自主開發的共用綜合技術框架作為支撐，惟分別透過不同的產品、業務模式及應用場景實現商業化。業績方面，23至25年收入分別為2.43億元人民幣、2.67億元人民幣、3.17億元人民幣，26年首三個月收入為7,651萬元人民幣。純利方面，23至25年經調整純利分別為虧損2.5億元人民幣、虧損1.27億元人民幣、虧損1.04億元人民幣，26年首三個月經調整純利為虧損2,689萬元人民幣。
基石投資者方面，是次引入兩名基石投資者，合共認購約300萬美元股份，按中間價計算，約佔發售股份約3.09%，設九個月禁售期。其中商湯（00020）認購約200萬美元；58同城認購約100萬美元。是次集資所得其中約48.5%用於進一步提升研發能力、擴充研發團隊並增強於室內外配送及清潔機器人產品的核心技術；約30%用於業務擴展及戰略收購；約7%用於增強銷售及營銷能力；約4.5%用於償還部分銀行貸款；及約10%用作營運資金及其他一般企業用途。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
