今年以來，宏觀經濟增速放緩，不少行業正面臨寒冬。然而，值得留意的是不少企業憑藉卓越的市場策略定位、嚴格的成本控制、持續出海擴張，在逆風中砥礪前行，甚至創出佳績。
遇見小麵（02408）是中國中式麵館行業的佼佼者，值得關注的投資標的。遇見小麵是中國一家領先且快速增長的中式麵館經營者，成立於2014年，截至2026年6月30日，在中國內地25個城市有432家直營餐廳及99家特許經營餐廳、在香港特別行政區及新加坡則分別有17家及2家直營餐廳。品牌在持續擴張中，公司亦已定下2026年開店目標，預計於2026年開設150家至180家餐廳。截至2026年8月10日，遇見小麵自2025年12月31日以來已開設了84家新餐廳，有93家新餐廳處於開業前籌備中，有望實現年度開業目標。
今年上半年，在門店網絡持續擴張的同時，遇見小麵的收入及淨利潤增長同樣可觀，並未因業務擴張而令收益下滑，究其原因，除了有效嚴控成本、品牌效益溢價上升外，還得益於其餐食的定價策略、門店選址運營優勢。
期內，遇見小麵錄得收入9.39億元人民幣（下同），同比增加33.6%。憑藉強勁的收入增長，加上該公司同步有效提高營運效率，從而改善了盈利能力。今年上半年，遇見小麵錄得淨利潤6,330萬元，同比大幅增長約51.2%；經調整淨利潤則為7,310萬元，同比增加約40.0%。根據該公司公告披露，盈利能力改善乃主要由於其直營及特許經營餐廳網絡的拓展，餐廳總數由截至去年同期的417家增加至今年上半年的550家，再者，餐廳從其當前的市中心位置逐步拓展至周邊地區，令租金成本下降、利潤率上升；以及總部成本進一步攤薄。
一直以來，餐飲行業的主要成本來自於兩大部份，一是門店租金，二是原材料採購。後者通過規模式採購，大型連鎖餐飲集團享有良好的議價能力，可望維持高效成本控制。但門店選址，則往往考起不少營運者。但這卻是遇見小麵的核心優勢。
在原材料採購及員工成本隨著門店網絡規模擴張而上升時，門店租金的有效控制成為盈利增長的關鍵因素之一。2026年上半年，其租金支出1.59億元，同比增長25.6%。但值得留意的是，租金支出佔收入的比例由去年同期的18.0%降至今年上半年的16.9%。加上，遇見小麵主動把食品降價促流量，令期內直營及特許經營餐廳的單店日均訂單由去年同期的371及371增至截今年上半年的388及398，證明了其降價策略的有效性。
正因門店網絡擴張及食品定價策略有效，遇見小麵的盈利增幅超收入增速。企業成功的運營策略是業績持續發亮的核心，遇見小麵長期價值突出，宜伺機吸納。
