上週，A股市場先揚後抑，週五上演深「V」反轉，三大指數周線集體收跌。具體來看，上證指數前半週震盪走高，週二收報3,735.37點創下全週高點，其後連續回落，週四放量急挫1.48%收報3,658.03點；上週五早盤滬指一度失守3,600點整數關口，午後上演「V」式大逆轉，截至收盤報3,690.48點，上漲0.89%，全週累計下跌0.69%。深證成指上週五收於11,673.83點，單日大漲2.79%，全週累計下跌1.09%。創業板指上週五收報2,684.10點，單日大漲4.16%，全週累計下跌3.18%。市場交投顯著回暖，上週五滬深北三市合計成交額達19,728億元，較前一交易日放量4,310億元。
本輪調整源於前期漲幅積累下的獲利回吐疊加海外市場波動，全球風險偏好回落及人工智能投資回報預期調整令科技板塊連續承壓。轉折發生在上週五，午間新易盛、中際旭創、天孚通信等光模塊龍頭集體發布公告披露經營情況，中際旭創稱客戶訂單已下至2027年，疊加人形機器人概念爆發、寧德時代與長鑫科技等權重股強勢拉升，市場情緒快速修復，全天超4,500隻個股上漲。當前正值三季報密集披露期，AI算力產業鏈業績兌現成為行情主線。機構觀點方面，興業證券王涵表示市場悲觀情緒已在較大程度上得到釋放；渤海證券指出A股整體估值已回落至歷史中位數之下，11月進入業績真空期後市場情緒有望逐步恢復；銀河證券建議以紅利資產為底倉，結合三季報挖掘優質科技標的。
個股公告方面，寧德時代(300750.SZ)於本週披露三季報，前三季度實現營業收入4,421.37億元，同比增長56.19%；歸母淨利潤645.30億元，同比增長31.60%；其中第三季度實現營業收入1,652.21億元，同比增長58.58%，歸母淨利潤212.46億元，同比增長14.54%。
長鑫科技(688825.SH)此前披露的業績預告顯示，預計前三季度實現營業收入2,650億元至2,700億元，歸母淨利潤1,310億元至1,325億元，實現同比扭虧為盈，主因AI算力需求快速增長，DRAM產品供不應求、價格大幅上漲。
天齊鋰業(002466.SZ)亦發布業績預告，預計前三季度歸母淨利潤51億元至60億元，同比增長2,734.97%至3,235.26%，主要受益於鋰產品銷售均價明顯增長及聯營公司SQM投資收益大幅增加。
同花順(300033.SZ)則披露三季報，前三季度實現營業收入47.94億元，同比增長47.01%；歸母淨利潤20.37億元，同比增長68.86%。
大族激光(002008.SZ)亦披露三季報，前三季度實現營業收入214.74億元，同比增長68.92%；歸母淨利潤21.77億元，同比增長152.19%。
洽洽食品(002557.SZ)披露三季報，前三季度實現營業收入53.62億元，同比增長19.11%；歸母淨利潤3.88億元，同比增長130.97%。
雲漢芯城(301563.SZ)亦發布業績預告，預計前三季度歸母淨利潤3.35億元至3.71億元，同比增長311.65%至354.98%，主要受益於全球電子行業高景氣。
朗特智能(300916.SZ)則公告，擬以現金6.63億元收購成都奧捷51%股權，標的公司聚焦光通信無源光器件，業績承諾方承諾2026年至2028年累計淨利潤不低於3.6億元。
震安科技(300767.SZ)公告，擬以支付現金方式購買深圳三維不低於51%股權，標的公司主營散熱產品及精密零部件，本次交易預計構成重大資產重組。
上週A股市場有多家上市公司發布了股份回購公告，其中包括新易盛(300502.SZ)、生益科技(600183.SH)、鵬鼎控股(002938.SZ)、裕同科技(002831.SZ)、海通發展(603162.SH)、金辰股份(603396.SH)、山鷹國際(600567.SH)、金發科技(600143.SH)、恒瑞醫藥(600276.SH)、寧德時代(300750.SZ)、長鑫科技(688825.SH)、生益電子(688183.SH)、長江證券(000783.SZ)、兆易創新(603986.SH)、星宇股份(601799.SH)以及美的集團(000333.SZ)等。
